【2026年1月27日】最新海外FX投資ニュース

おはようございます、FX編集部の田中です。
本日は、為替市場で「円の急変動（介入警戒）」が続き、ドルが主要通貨に対して戻りにくい地合いとなっています。加えて、米国ではFOMC（米連邦公開市場委員会）を控える中で、政策金利そのもの以上に「FRBの独立性」を巡る政治リスクが意識され、株・債券・金（ゴールド）まで幅広く神経質な値動きが見られます。 Source

USD/JPY（ドル円） 円高が市場テーマ化：「日米協調介入」警戒でドル全面安

日米当局の「レートチェック（介入の前兆）観測」で円買いが強まり、ドル/円が大きく振れてドルが主要通貨に対して広く弱含みました。 Source

為替市場は引き続き円の動きが主役です。報道では、円は直近2セッションで最大約3%上昇し、急速な円高が進行しました。ドル/円は足元で153～154円台を中心に推移しつつ、記事時点で154.59（円安方向に0.26%）近辺とされています（※急変動後の戻しを含む水準です）。 Source

特に市場が警戒しているのは「介入の有無」です。関係者情報として、ニューヨーク連銀が（1/24に）ドル/円レートをディーラーに照会したとされ、これが“レートチェック＝介入の前段”という連想を呼び、円売りポジションの調整（巻き戻し）を促した格好です。 Source

また、ドルは円だけでなく、ユーロは1.1876（4カ月高値圏）、ポンドは1.3675、豪ドルは0.6911（16カ月高値圏）など、ドル安が広がっています。ドル指数も年初来で1%超下落し、97.11（直近で96.808まで下落）近辺とされています。読者の皆さまにとっては「ドル/円だけでなく“ドル全体”が弱い日」と整理すると把握しやすいと思います。 Source

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FRB（米連邦準備制度理事会） 政策より「独立性」：FOMCを前にドルの重し

FOMCは金利据え置き見通しでも、FRB議長を巡る政治リスクで「中銀の独立性」が焦点となり、ドルの上値を抑える材料になっています。 Source

米国ではFOMCが開催され、市場では政策金利を3.50%～3.75%で据え置く見通しです。通常であれば「利下げ時期」や「インフレ見通し」が主役ですが、今回は異なります。 Source

報道によれば、パウエルFRB議長への捜査、FRB理事の解任を巡る動き、さらに次期FRB議長指名（5月交代を意識）など、政治要因が“金融政策の外側”から市場心理に影響しやすい局面です。「専門用語が難しい」という方は、ここはシンプルに“FRBが政治に左右される懸念が強まると、ドルの信認が揺れやすい”と覚えておくと実務上は十分です。 Source

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Gold（金） 金が$5,100超の史上最高値圏：安全資産需要が加速

地政学・政策不透明感を背景に安全資産需要が強まり、金は$5,100超の最高値を更新しました。 Source

商品市場では金（ゴールド）が強烈です。スポット金は$5,077.22（+2%）、一時$5,110.50の史上最高値を付けています。金先物（2月限）も$5,082.50（+2.1%）で引けました。 Source

背景として、報道では「地政学・経済の不確実性」に加え、中央銀行による外貨準備の分散（ドル依存の低下）、さらに現物ETFの保有が前年比約+20%といった資金流入が挙げられています。

また、銀も一時$117.69の最高値を付け、記事時点で$113.46（+10.2%）と値動きが大きくなっています。金を見ているつもりが銀のボラティリティに巻き込まれる、ということも起こりやすいため、貴金属全体の変動にはご注意ください。 Source

（参考：関連するReuters動画）

• CIOコメント「投資家がドルから金へ」：https://www.reuters.com/video/watch/idRW017526012026RP1/ Source

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米国債（Treasuries） 利下げ一服観測で「長期債シフト」：織り込みは2回未満

FRBの利下げが浅いとの見方から、投資家は現金から長期債へシフトする一方、社債は割高感で慎重姿勢です。 Source

債券市場では「利下げが続く」というより、利下げが一服（ペースが遅い）という見方が優勢です。報道によれば、米金利先物が織り込む2026年の利下げは約44bp（25bp利下げ換算で2回未満）で、2週間前（約53bp）から縮小しています。 Source

この環境下で増えているのが「デュレーション延長」です。難しく聞こえますが、要するにより期間の長い国債を買って、相対的に高い利回りを取りに行く動きです。
一方で社債（企業の債券）は需要が強いものの、投資適格（IG）スプレッドが73bpと歴史的なタイト水準にあり、利回り妙味が薄いとの指摘もあります。 Source

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原油（Brent/WTI） 供給不安は残るが小幅安：冬季嵐と米イラン情勢

米冬季嵐による供給障害と地政学リスクを意識しつつ、原油は材料評価待ちで小幅安となりました。 Source

原油は方向感が出にくい一方、材料は多い状況です。ブレントは$65.59（-0.4%）、WTI$60.63（-0.7%）で引けています。 Source

米国では冬季嵐の影響で原油生産が最大日量200万バレル（全米の約15%）失われたとの推計があり、供給面の不安が相場を下支えしました。ただし復旧見込みも示され、1/30までに全面復旧とされています。 Source
また、米イランの緊張が続くため、ニュースヘッドラインによる急な上振れには注意が必要です。短期トレードの方は、損切り（ストップ）の置き方を丁寧にしたい局面です。 Source

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今後の注目ポイント

• ドル/円：介入関連の続報
  「レートチェックが追加で報じられるか」「当局の発言が強まるか」が最優先です。介入警戒が続く限り、円売りは踏み上げ（ショートの損失拡大）になりやすいため、ポジションサイズ管理が重要です。 Source
• FOMC：政策金利より“独立性・人事”の質疑
  市場は据え置きを想定しているため、サプライズは「政治リスクをどう受け止めるか」に出やすい点に注意が必要です。 Source
• 金（ゴールド）：最高値圏での過熱感と急変動
  上昇トレンドの一方、最高値圏は利確も出やすくなります。押し目待ちの方は「入る理由」と同じくらい「降りる条件」も先に決めておくと安心です。 Source

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編集部からのコメント

本日は「円（介入警戒）×ドル（信認・政治リスク）」が重なり、為替が単独材料では動きにくい一日です。
テクニカル分析を重視される方も、今回はヘッドラインで前提が変わりやすいため、重要ニュース確認→短時間足の反応確認→小さめのロットという順序が安全だと考えております。 Source

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締めの挨拶

本日も最後までお読みいただき、ありがとうございます。
相場が大きく動く日は、情報量に疲れてしまいがちですので、まずは「ドル/円」「FRB関連」「金（ゴールド）」の3点だけ押さえておけば十分です。
それでは、皆さまの本日のトレードが落ち着いた判断で進められますように。

FX編集部 田中